一般解釋為技術進步、創新或要素間的搭配效率。以一個典型固定規模報酬( CRS )生產函數 Y = A‧Lα‧K(1−α)為例,其中的 A 就是總要素生產力,用來衡量總產量中,不是由要素雇用量直接貢獻的部份。也常透過Solow殘差法分解出總要素生產力變動率或稱技術進步率為 dA / A = dY / Y − εL‧dL / L − εK‧dK / K,其中 dY / Y 為產出成長率,εL、εK分別為勞動及資本產量彈性,就是範例裡的 α 及(1 − α),dL / L、dK / K則分別代表勞動及資本的雇用量成長率。